Quebec Announces Economic Retaliation and Subsidies in Response to Severe US Tariffs

FIELD NOTE — DRAFT — AUGUST 23, 2026 CLASSIFICATION: OPEN SOURCE // DRAFT (NOT PUBLISHED) SOURCE: https://x.com/PolitiqueQuebec/status/2091293790854062314/video/1 NARRATIVE THREAT LEVEL: LOW SOURCE LANGUAGE: French (analysis based on English translation)

BLUF. Quebec's announcement of economic retaliation and domestic subsidies in response to US tariffs likely indicates an emerging sub-national trade dispute that may complicate broader US-Canada bilateral economic relations, assessed with moderate confidence.

Observed Item

Quebec Announces Economic Retaliation and Subsidies in Response to Severe US Tariffs

STATUS: ACCELERATING · CONFIDENCE: HIGH · ITEMS: 1 · MAX RISK: 0 · AVG RISK: 0 · PRIMARY COUNTRY: Canada

Observation. A transcript of a Quebec official's address outlines newly announced provincial economic countermeasures and state subsidies in response to 50 percent US tariffs on Canadian goods. The announced measures include barring American alcohol from provincial retail outlets, penalizing US firms in public tenders, and establishing targeted liquidity programs, such as the 'FORCE' initiative, for affected businesses.

Assessment. The localized announcement likely reflects a strategic effort by the Quebec government to project political resolve and manage domestic anxiety amidst escalating cross-border trade friction. The implementation of independent, province-level retaliatory policies suggests a high probability that sub-national actors are increasingly asserting independent geoeconomic agency, potentially complicating federal diplomatic efforts.

Strategic significance. Provincial-level trade retaliation inherently complicates bilateral US-Canada negotiations and elevates the risk of protracted North American supply chain disruptions. The deployment of state subsidies to offset foreign tariffs points toward an accelerating environment of localized economic nationalism and tit-for-tat protectionism.

PMESII dimensions engaged:

• Economic — Quebec is launching targeted liquidity programs and emergency loans up to $150,000 to shield businesses from the impact of US tariffs affecting an estimated $7.7 billion in provincial exports.
• Political — The provincial government is utilizing regional public procurement processes to systematically penalize American companies bidding on local contracts.

ASCOPE exposure:

• Organizations — The Société des alcools du Québec (SAQ) and regional municipal entities (MRCs) are being operationalized to execute trade retaliation and distribute emergency financial assistance.
• Capabilities — The province is deploying state financial instruments, including 24-month repayment moratoriums and interest holidays, to sustain domestic manufacturing and primary sector operations.

Key Judgments

1. Quebec's planned retaliation almost certainly reflects an effort by provincial authorities to insulate local industries from the impact of restrictive US trade policies.
2. The introduction of provincial subsidies will likely prompt scrutiny from US trade officials and could trigger further reciprocal tariff actions.
3. This sub-national response is consistent with a localized economic defense posture, though it will likely require federal Canadian engagement to manage broader cross-border fallout.

What to Watch (Next 24–48h)

• Official statements from Ottawa indicating federal support for or divergence from Quebec's retaliatory measures.
• US Trade Representative (USTR) signaling regarding potential secondary tariffs targeting Quebec's subsidized sectors.
• Indications of similar protectionist or retaliatory measures being adopted by other Canadian provinces.

Raw Transcript

Original (French)

Transcript source: https://x.com/PolitiqueQuebec/status/2091293790854062314/video/1 · Language: fr · Duration: 600s · Provider: supadata

• [0:11–0:15] Bonjour, bonjour à tous. Merci de votre présence. J 'aurais
• [0:15–0:24] préféré
• [0:24–0:29] vous rencontrer dans des circonstances plus réjouissantes, plus positives, mais ce n 'est pas la
• [0:29–0:33] situation des circonstances plus réjouissantes, plus positives. dans laquelle on se trouve. Alors, merci d
• [0:33–0:39] 'être à l 'écoute à tous les auditeurs. Vous le savez, la guerre tarifaire déclenchée
• [0:39–0:45] par Donald Trump, elle vient de franchir une nouvelle étape. Trump s 'attaque en
• [0:45–0:51] fait directement à notre sécurité économique. Les tarifs de 50 % qui sont
• [0:51–0:57] imposés sur une très longue liste de produits auront des conséquences très importantes
• [0:57–1:02] sur le Québec. très importantes. On parle de produits alimentaires, de produits du bois,
• [1:02–1:08] de vêtements, de matériaux de construction, d 'électronique et de bien
• [1:08–1:13] d 'autres produits, puis souvent des produits de consommation courante qu 'on utilise tous les
• [1:13–1:18] jours. Et ces nouveaux tarifs, ils touchent pas moins de 7 ,7 milliards de
• [1:18–1:24] dollars d 'exportation québécoise. Ça, c 'est plus de 9 % de nos
• [1:24–1:28] exportations, Ça là c 'est plus de 9. des exportations québécoises à destination des États
• [1:28–1:33] -Unis. C 'est colossal. À ça s 'ajoutent aussi les tarifs déjà en vigueur,
• [1:34–1:40] sur l 'aluminium, sur l 'acier, le bois, d 'œuvre, le cuivre.
• [1:41–1:45] C 'est le Québec, en fait, qui est le plus impacté par ses tarifs depuis
• [1:45–1:51] le tout début de cette guerre tarifaire. Dans toutes nos régions, des entreprises
• [1:51–1:54] risquent de perdre des contrats. Dans toutes nos régions, Et en fait, c 'est déjà
• [1:54–1:59] commencé. Des entreprises nous ont confié avoir déjà commencé à perdre des contrats depuis cette
• [1:59–2:04] nouvelle menace tarifaire en juillet. Certaines vont devoir ralentir leur production.
• [2:06–2:11] Il y a des travailleurs qui vont peut -être voir leurs heures être réduites. D
• [2:11–2:15] 'autres risquent de perdre leur emploi. Ce sont des chiffres de leur emploi. Ce sont
• [2:15–2:19] des chiffres importants que je vous dévoile ce matin, mais il ne faut pas l
• [2:19–2:23] 'oublier. Derrière ces chiffres -là, il y a des humains et il y a des
• [2:23–2:28] gens qu 'on va vouloir accompagner. Et là -dessus, je vais m 'adresser d 'ailleurs
• [2:28–2:33] directement aux Québécois. Je sais que la situation actuelle, elle est stressante. Je sais que
• [2:33–2:38] plusieurs d 'entre vous allaient être préoccupés par l 'idée de peut -être perdre votre
• [2:38–2:44] emploi ou encore de mettre votre sécurité économique à risque à cause
• [2:44–2:50] des... frasques de Donald Trump. Mais je vous le dis, notre gouvernement agira pour vous
• [2:50–2:56] protéger. Pour protéger les Québécois, on sera au rendez -vous. Maintenant, il faut le
• [2:56–3:01] reconnaître, la situation est sérieuse, très sérieuse en fait. On aurait préféré bien sûr une
• [3:01–3:05] entente qui aurait mis fin, du moins partiellement, à l 'instabilité à laquelle on fait
• [3:05–3:11] face. Les États -Unis ont plutôt choisi la confrontation. Et le
• [3:11–3:17] Québec va donc devoir se défendre, défendre ses intérêts. Tant que les Américains vont mener
• [3:17–3:23] cette guerre tarifaire contre nos entreprises, contre nos travailleurs, je ne remettrai pas
• [3:23–3:28] les produits alcoolisés sur les tablettes, les produits alcoolisés américains sur les tablettes de la
• [3:28–3:34] SAQ. On va aussi continuer de pénaliser les entreprises américaines dans nos
• [3:34–3:36] appels d 'offres publiques. Mais ma responsabilité, notre responsabilité, elle ne s 'arrête pas Mais
• [3:36–3:42] ma responsabilité, notre responsabilité, là. On doit soutenir les entreprises et les travailleurs
• [3:42–3:48] qui subissent directement les conséquences de cette guerre commerciale. Aujourd 'hui,
• [3:48–3:54] avec Bernard Brinville, notre ministre de l 'Économie, Innovation, Énergie, également Investissement Québec,
• [3:55–4:00] on met en place deux programmes d 'aide. Le premier, c 'est le programme FORCE.
• [4:00–4:04] Il s 'adresse Ça s 'adresse aux entreprises du secteur manufacturier, également des entreprises du
• [4:04–4:09] secteur primaire, dont le chiffre d 'affaires atteint au moins 2 millions de dollars et
• [4:09–4:14] qui sont fortement touchés par des tarifs américains de 25 % ou plus.
• [4:15–4:20] Ce programme -là va leur donner accès aux liquidités nécessaires pour maintenir leurs activités,
• [4:21–4:26] protéger les emplois également et, si la guerre tarifaire devait durer, traverser les prochains mois.
• [4:27–4:33] Les entreprises pourront bénéficier d 'un moratoire sur le remboursement pouvant aller jusqu 'à 24
• [4:33–4:38] mois. Puis, elles profiteront également d 'un congé d 'intérêt pour la première année de
• [4:38–4:43] ce programme. On met aussi en place un programme d 'aide d 'urgence aux petites
• [4:43–4:48] et moyennes entreprises. Il s 'adresse au PME, dont le chiffre d 'affaires est situé
• [4:48–4:53] entre 1 et 2 millions de dollars. Ces entreprises vont pouvoir obtenir, auprès de leur
• [4:53–4:57] MRC, un prêt pouvant atteindre 150 000 dollars. 150 000 $. Ce prêt -là va
• [4:57–4:58] être sans intérêt, puis accompagné d 'un moratoire de 12 mois Ce prêt -là va
• [4:57–5:03] être sans intérêt et accompagné. sur le remboursement. Puis les fournisseurs et les
• [5:03–5:07] sous -traitants, c 'est important de le souligner, de ces entreprises -là vont pouvoir aussi
• [5:07–5:09] être admissibles à ce programme, parce qu 'il y a là aussi des victimes, je
• [5:09–5:15] vous dirais, indirectes de ces tarifs. On va être en action également pour garder les
• [5:15–5:21] canaux de communication ouverts, très resserrés. Je rencontrerai le premier ministre Carney cet après -midi,
• [5:21–5:26] de même que les premiers ministres des autres provinces, et je demanderai bien sûr au
• [5:26–5:32] fédéral de ministres des autres provinces. soutenir, soutenir les travailleurs, soutenir les entreprises affectées. J
• [5:32–5:38] 'ai aussi convoqué le milieu économique, le milieu agricole, les syndicats de travailleurs et les
• [5:38–5:44] institutions financières. On doit tous être sur la même longueur d 'onde pour protéger notre
• [5:44–5:49] économie. J 'ai finalement demandé aussi à rencontrer les chefs des partis politiques,
• [5:49–5:53] parce que c 'est le temps de se serrer les coudes. On doit donner de
• [5:53–5:58] l 'oxygène à notre économie, à nos entreprises, leur permettre de continuer à produire,
• [5:59–6:05] leur permettre de conserver, garder leurs équipes. Je veux être claire, on ne pourra pas,
• [6:05–6:10] seul, éliminer toutes les conséquences de cette guerre tarifaire. Mais les
• [6:10–6:16] Québécois ne porteront pas seul le poids des décisions de Donald Trump. Je serai présent,
• [6:17–6:22] notre gouvernement sera présent. On va aussi continuer de défendre les intérêts du Québec auprès
• [6:22–6:28] du fédéral. Ottawa, il est responsable des négociations commerciales avec les États -Unis et doit
• [6:28–6:34] dès maintenant aussi prendre ses responsabilités. Le fédéral doit être là pour soutenir les travailleurs
• [6:34–6:39] et les entreprises. De notre côté, nous allons aussi suivre, bien sûr, la situation de
• [6:39–6:44] manière très attentive. Entreprise par entreprise, secteur par secteur,
• [6:45–6:49] région. par région. Et puis, on va ajuster notre aide si c 'est nécessaire.
• [6:51–6:57] Avant de terminer, j 'invite les Québécois à se mobiliser. collectivement,
• [6:57–7:02] puis quand c 'est possible, ça c 'est un geste concret, acheter Québécois. C 'est
• [7:02–7:08] important. Acheter Québécois, ce n 'est pas un geste économique, c 'est un geste nationaliste,
• [7:08–7:14] c 'est un geste de solidarité. Comme ça, quand on achète
• [7:14–7:20] québécois, on soutient nos travailleurs, nos entreprises, nos régions également. Et si chaque
• [7:20–7:25] famille achète ne serait -ce que 25 $ de produits québécois plutôt que de
• [7:25–7:31] produits importés, à chaque semaine, on va injecter 3 milliards de dollars
• [7:31–7:36] en retombées économiques au Québec. Comme quoi, de petits gestes peuvent
• [7:36–7:39] développer de grands effets, de grands impacts positifs. de développer de grands effets, de grands
• [7:39–7:45] impacts positifs. Le Québec, on le sait, a déjà traversé des périodes économiques difficiles.
• [7:46–7:50] J 'étais d 'ailleurs ministre à l 'économie quand les premières vagues tarifaires ont débuté
• [7:50–7:55] suite à l 'arrivée de Donald Trump. Chaque fois, chaque fois, on a tenu bon.
• [7:56–8:01] parce qu 'on a agi ensemble, avec sérieux et avec détermination.
• [8:02–8:06] C 'est ce qu 'on va faire encore une fois. ma priorité, elle est claire,
• [8:07–8:08] c 'est de protéger notre économie, protéger nos entreprises et nos travailleurs. Ma priorité, elle
• [8:06–8:12] est claire, c 'est de protéger notre école. Puis, je vais prendre
• [8:12–8:17] tous les moyens nécessaires pour y arriver, de même que mes collègues. On n 'a
• [8:17–8:22] pas choisi cette guerre commerciale -là, mais on va choisir la façon que le Québec
• [8:22–8:28] aura d 'y répondre. Et on va agir pour sortir de cette crise
• [8:28–8:34] plus fort. Alors, sur ce, je veux remercier mes collègues, d 'ailleurs ici présents.
• [8:34–8:39] Donald Martel, Bernard, également Éric Girard, Christopher.
• [8:40–8:44] Ils ont tous été à l 'œuvre avec nous, de même qu 'un immense remerciement
• [8:44–8:50] à ma chef de cabinet, Geneviève Bélisle, qui a été en discussion constante
• [8:50–8:56] avec le fédéral, toute la nuit même. Et voilà, on a été vraiment dans un
• [8:56–9:02] dialogue très resserré avec le fédéral et on le sera avec l 'ensemble des acteurs
• [9:02–9:03] économiques qui seront touchés avec le fédéral et on le sera avec l 'ensemble des...
• [9:04–9:09] et on va être en contact aussi avec les municipalités qui seront impactées le plus
• [9:09–9:14] durement. C 'est des communautés qui risquent d 'être impactées de manière très directe et
• [9:14–9:19] c 'est important de garder le contact et puis d 'être en phase avec ce
• [9:19–9:23] qui se passera sur le terrain. Je nous souhaite que cette crise -là soit de
• [9:23–9:29] la plus courte durée possible et je vais inviter le fédéral, bien sûr, à déployer
• [9:29–9:33] l 'ensemble des programmes inviter le fédéral bien sûr. qui doivent être déployés pour limiter
• [9:33–9:39] au maximum les impacts sur le Québec. Sur ce, j 'aimerais transmettre
• [9:39–9:43] la parole à Bernard pour nous parler des programmes. Merci.
• [9:46–9:51] Madame la Première ministre. Salutations aux collègues. Écoutez, la Première
• [9:51–9:56] ministre Le Premier ministre a très très bien résumé les conditions des deux programmes. Donc,
• [9:56–10:00] un programme qui est destiné davantage au PME, PME exportation.

English Translation

Hello, hello everyone. Thank you for being here. I would have preferred to meet with you under more joyful, more positive circumstances, but that is not the situation of more joyful, more positive circumstances. in which we find ourselves. So, thank you for tuning in to all the listeners. As you know, the tariff war launched by Donald Trump has just reached a new stage. Trump is in fact directly attacking our economic security. The 50% tariffs being imposed on a very long list of products will have very significant consequences for Quebec. very significant. We are talking about food products, wood products, clothing, building materials, electronics, and many other products, and often everyday consumer goods that we use every day. And these new tariffs, they affect no less than 7.7 billion dollars in Quebec exports. That is more than 9% of our exports, That right there is more than 9. of Quebec exports bound for the United States. It's colossal. Added to this are the tariffs already in force on aluminum, on steel, softwood lumber, copper. It is Quebec, in fact, that has been most impacted by these tariffs since the very beginning of this tariff war. In all our regions, businesses risk losing contracts. In all our regions, And in fact, it has already begun. Businesses have confided in us that they have already started losing contracts since this new tariff threat in July. Some will have to slow down their production. There are workers who may see their hours reduced. Others risk losing their jobs. These are figures about their employment. These are important figures that I am revealing to you this morning, but we must not forget it. Behind those numbers, there are humans and there are people we are going to want to support. And on that note, I am going to address Quebecers directly. I know that the current situation is stressful. I know that many of you will be worried about the idea of perhaps losing your job or putting your economic security at risk because of the... antics of Donald Trump. But I am telling you, our government will act to protect you. To protect Quebecers, we will step up. Now, we must admit, the situation is serious, very serious in fact. We would have preferred, of course, an agreement that would have put an end, at least partially, to the instability we are facing. The United States chose confrontation instead. And Quebec will therefore have to defend itself, defend its interests. As long as the Americans wage this tariff war against our businesses, against our workers, I will not put alcoholic products back on the shelves, American alcoholic products on the shelves of the SAQ. We will also continue to penalize American companies in our public calls for tender. But my responsibility, our responsibility, does not stop But my responsibility, our responsibility, there. We must support the businesses and workers who are directly suffering the consequences of this trade war. Today, with Bernard Brinville, our Minister of Economy, Innovation, Energy, as well as Investissement Québec, we are putting two assistance programs in place. The first is the FORCE program. It is aimed That is aimed at businesses in the manufacturing sector, as well as businesses in the primary sector, whose revenue reaches at least 2 million dollars and which are heavily affected by American tariffs of 25% or more. That program will give them access to the liquidity needed to maintain their operations, protect jobs as well, and, should the tariff war last, get through the coming months. Businesses will be able to benefit from a moratorium on repayment of up to 24 months. Then, they will also benefit from an interest holiday for the first year of this program. We are also putting in place an emergency assistance program for small and medium-sized enterprises. It is aimed at SMEs, whose revenue is between 1 and 2 million dollars. These businesses will be able to obtain, through their MRC, a loan of up to 150,000 dollars. $150,000. That loan is going to be interest-free, then accompanied by a 12-month moratorium That loan is going to be interest-free and accompanied. on repayment. And the suppliers and subcontractors, it is important to point this out, of those businesses will also be able to be eligible for this program, because there are also, I would say, indirect victims of these tariffs here. We will also take action to keep communication channels open, very tight. I will meet with Prime Minister Carney this afternoon, as well as the premiers of the other provinces, and I will of course ask the federal government to ministers of the other provinces. support, support the workers, support the affected businesses. I have also convened the economic sector, the agricultural sector, the labor unions, and the financial institutions. We must all be on the same wavelength to protect our economy. Finally, I have also asked to meet with the leaders of the political parties, because it is time to stick together. We must give oxygen to our economy, to our businesses, allow them to continue producing, allow them to keep, to retain their teams. I want to be clear, we will not be able, alone, to eliminate all the consequences of this tariff war. But Quebecers will not bear the weight of Donald Trump's decisions alone. I will be there, our government will be there. We will also continue to defend Quebec's interests with the federal government. Ottawa is responsible for trade negotiations with the United States and must now also take on its responsibilities. The federal government must be there to support workers and businesses. For our part, we will also follow, of course, the situation very closely. Business by business, sector by sector, region. by region. And then, we will adjust our assistance if necessary. Before concluding, I invite Quebecers to mobilize collectively, and when possible—this is a concrete action—to buy Quebec. It is important. Buying Quebec is not an economic act, it is a nationalist act, it is an act of solidarity. That way, when we buy Quebec products, we are supporting our workers, our businesses, our regions too. And if every family buys even just $25 worth of Quebec products instead of imported products, every week, we will inject 3 billion dollars in economic benefits into Quebec. Which goes to show, small actions can develop great effects, great positive impacts. to develop great effects, great positive impacts. Quebec, as we know, has already been through difficult economic times. I was, in fact, Minister of the Economy when the first tariff waves began following the arrival of Donald Trump. Each time, each time, we held strong. because we acted together, with seriousness and with determination. That is what we are going to do once again. my priority is clear, it is to protect our economy, protect our businesses and our workers. My priority is clear, it is to protect our school. And I will take all necessary measures to achieve this, as will my colleagues. We did not choose this trade war, but we will choose how Quebec responds to it. And we will act to come out of this crisis stronger. So, on that note, I want to thank my colleagues, who are present here by the way. Donald Martel, Bernard, also Éric Girard, Christopher. They have all been at work with us, as well as a huge thank you to my chief of staff, Geneviève Bélisle, who has been in constant discussion with the federal government, even all night long. And there you have it, we have really been in a very tight dialogue with the federal government and we will be with all the economic players who will be affected with the federal government and we will be with all the... and we are also going to be in contact with the municipalities that will be hit the hardest. These are communities that risk being impacted very directly and it is important to stay in touch and to be in sync with what will be happening on the ground. I hope for our sake that this crisis is of the shortest possible duration and I will invite the federal government, of course, to deploy all the programs invite the federal government of course. that must be deployed to limit the impacts on Quebec as much as possible. On that note, I would like to pass the floor to Bernard to tell us about the programs. Thank you. Madam Premier. Greetings to my colleagues. Listen, the Premier The Premier has summarized the conditions of the two programs very, very well. So, a program that is geared more towards SMEs, SME export.